この記事で解決できる悩み
今回は、楽天証券で購入可能な米国高配当株式ETFへの連動を目指すファンド2つを紹介します。
実際に私も今回の内容に基づいて、投資先のファンドを見直しています。
記事の前半では「高配当株ファンド」や「楽天証券で購入可能な高配当株ファンド」を解説しつつ、後半では、「おすすめの高配当株ファンド」と「該当ファンドに投資する際の注意点」について解説します。
この記事を書いた人
- 『NISAの達人』の管理人
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- 新NISA（選び方、買い方、運用方法）について発信
この記事を読み終えることで、「高配当株ファンド」や「おすすめの高配当株ファンド」について理解できるだけではなく、新NISA口座における「高配当株ファンド投資時の注意点」も知ることができますよ。
高配当株ファンドとは？
高配当株ファンドとは、配当が高い株式を投資対象とした投資信託のことです。
国内の高配当株を対象としたファンドは追加型株式投信だけでなく、単位型株式投信でも多く設定されている。高配当株は比較的安定した配当収入が得られるのに加え、株価が下落すると配当利回りが上がるため、下落幅が抑えられる傾向があるとされる。
引用元：野村証券
以降では、楽天証券で購入できる高配当株ファンドについて詳しく解説します。
代表的な高配当株ファンド2つ
楽天証券で購入できる代表的な高配当株ファンドは、以下に示す通りです。
順に解説しますね。
楽天・高配当株式・米国ファンド（四半期決算型）【愛称：楽天SCHD】
楽天・高配当株式・米国ファンド（四半期決算型）【愛称：楽天SCHD】は、シュワブ・米国配当株式ETF（SCHD）を主要な投資対象とするファンドです。
| 項目 | 値 | |
|---|---|---|
| 運用管理費用の配分 | 委託会社 | 年0.055%（税込み） |
| 販売会社 | 年0.055%（税込み） | |
| 受託会社 | 年0.022%（税込み） | |
| 投資対象とする投資信託証券における報酬 | 年0.06%（税込み） | |
| 実質的な運用管理費用（上記の合計） | 年0.192%（税込み） | |
2024年10月13日時点では、運用実績は公開されていませんでした。
また、SCHDは、Dow Jones U.S. Dividend 100 Indexに連動する投資成果を目指します。
何に投資しているかを把握いただくため、ベンチマーク対象の「Dow Jones U.S. Dividend 100 Index」について掘り下げます。
Dow Jones U.S. Dividend 100 Indexとは？
Dow Jones U.S. Dividend 100 Indexにおける、銘柄の採用条件は以下に示す通りです。
銘柄採用時の条件3つ
- 最低でも10年間連続して配当を支払っている。
- 浮動株調整後時価総額が少なくとも5億米ドルである。
- 3か月の1日平均取引量が200万米ドルである。
銘柄の見直し条件（Dow Jones U.S. Dividend 100 Index）
さらに、該当銘柄は次の4つのファンダメンタルの特性に基づいてランキングされます。
参考：4つのファンダメンタル
- フリーキャッシュフロー対総負債
- 想定される年間配当利回り
- 自己資本利益率
- 5年間の配当成長率
このランキングに基づいて選定された銘柄のうち、上位100銘柄が投資対象となります。
楽天・米国高配当株式インデックス・ファンド【愛称：楽天VYM】
楽天・米国高配当株式インデックス・ファンド【愛称：楽天VYM】は、バンガード・米国高配当株式ETF（VYM）を主要投資な対象とするファンドです。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 基準価額 | 23,936円 |
| 純資産総額 | 20,117百万円 |
| 騰落率 | 34.1% |
| 分配金合計 | 0円 |
また、総経費率は以下に示す通りです。
また、VYMは、FTSE High Dividend Yield Indexに連動する投資成果を目指します。
こちらも同様に、何に投資しているかを把握いただくため、ベンチマーク対象の「FTSE High Dividend Yield Index」について掘り下げます。
FTSE High Dividend Yield Indexとは？
FTSE High Dividend Yield Indexにおける、銘柄の採用条件は以下に示す通りです。
銘柄採用時の条件3つ
- 不動産投資信託（REIT）ではない。
- 12ヶ月以上配当金を支払っている／支払う予定である。
- 独自のスクリーニング条件を満たす。
銘柄の見直し条件（FTSE High Dividend Yield Index）
独自のスクリーニング条件の詳細は、出典先をご覧ください。
これらの条件を満たす銘柄が投資対象となります。
両ファンドの特徴
どちらのファンドにも共通する特徴として、次の2つが挙げられます。
ファンドの特徴2つ
- 配当収益の確保
- 中長期的な値上がり益の獲得
また、収益分配のイメージは以下のようになります。
特に、楽天SCHDは人気が集まっており、販売開始から7日間で純資産総額が100億円を越えました。
一般に、純資産総額が100億円以上であれば、健全なファンドとみなすことができます。
分配金は必ずしも貰える訳ではない点に注意が必要です。
ベンチマーク対象の構成銘柄・セクター内訳
さらに、ベンチマーク対象の構成銘柄（上位10銘柄）とセクター内訳も紹介します。
各ファンドのベンチマーク対象（再掲）
- 楽天SCHDのベンチマーク対象
Dow Jones U.S. Dividend 100 Index - 楽天VYMのベンチマーク対象
FTSE High Dividend Yield Index
楽天SCHDのベンチマーク対象
Dow Jones U.S. Dividend 100 Indexの上位10銘柄は以下に示す通りです。
| 順位 | 構成銘柄 | セクター名 |
|---|---|---|
| 1 | Home Dept Inc | 一般サービス |
| 2 | Verizon Communications Inc | 通信 |
| 3 | BlackRock Inc | 金融 |
| 4 | Cisco Systems Inc | 技術 |
| 5 | Chevron Corp | 石油＆ガス |
| 6 | Bristol-Myers Squibb | ヘルスケア |
| 7 | Pfizer Inc | ヘルスケア |
| 8 | Lockheed Martin | 資本財・サービス |
| 9 | Texas Instruments Inc | 技術 |
| 10 | AbbVie Inc. | ヘルスケア |
また、セクター別の内訳は以下のようになっています。
楽天VYMのベンチマーク対象
FTSE High Dividend Yield Indexの上位10銘柄は以下に示す通りです。
| 順位 | 銘柄名 | 割合 |
|---|---|---|
| 1 | Broadcom Inc. | 4.4% |
| 2 | JPMorgan Chase & Co. | 3.5% |
| 3 | Exxon Mobil Corp. | 3.1 % |
| 4 | Procter & Gamble Co. | 2.4% |
| 5 | Johnson & Johnson | 2.1% |
| 6 | Home Depot Inc. | 2.1% |
| 7 | Merck & Co. Inc. | 1.9% |
| 8 | AbbVie Inc. | 1.8% |
| 9 | Walmart Inc. | 1.8% |
| 10 | Bank of America Corp. | 1.6% |
また、セクター別の内訳は以下のようになっています。
「不動産」と「その他」は、どちらも0.0%です。
どちらのセクターもバランスが良いため、特定のセクターにおける景気の影響を受けづらい株価指標になっていますね。
おすすめの高配当株ファンドと選定理由3つ
今回の記事で紹介したファンドのうち、おすすめは楽天・高配当株式・米国ファンド（四半期決算型）【愛称：楽天SCHD】です。
以降では、以下の3つに着目しておすすめできる理由を説明します。
楽天SCHDをおすすめする理由3つ
順に解説しますね。
投資対象が米国配当株式ETF
楽天SCHDは、投資対象が米国配当株式ETFであることが挙げられます。
楽天VYMも類似したETFに投資していますが、SCHDの方がより成長が見込めると考えられるためです。
上記のグラフは2014/1/1～2023/12/31までのチャートとなります。
上記のチャートは将来の利益獲得を保証する訳ではないですが、今後の成長が期待できることは確かです。
また、私の場合は今回の記事の内容に基づいて、「分配金を受け取る方式」でつみたて投資を行う方針に変更しています。
今後、どのような結果になるかが楽しみです。
信託報酬が平均以下
投資信託には手数料（信託報酬など）がかかりますが、その金額が平均以下である点も魅力的です。
融庁が公開しているインデックス投資信託の情報に基づくと平均値は0.22%であり、楽天SCHD（信託報酬：0.192%）はこの基準を満たしています。
楽天VYM（信託報酬：0.192%）もこの基準を満たしていますね。
運用中、信託報酬は必ず支払う必要がある費用になるため、なるべく安く抑えるようにしましょう。
国内唯一！投資信託で投資可能
SCHDに連動する投資信託のうち、国内で購入可能なものは楽天SCHDのみとなります。（2024年10月13日時点）
参考：海外ETFの扱い
日本の証券会社が海外ETFなどを国内で扱うためには、関係各社の承諾を得た上で「外国投資信託に関する届出書」というものを金融庁に提出する必要があります。（下図参照）
外国投資信託に関する届出書のフォーマット（出典：金融庁）
SCHDが日本の証券会社で購入できないのは、上記の手続きを実施できる状態になっていない可能性が高いためです。
また、楽天証券での運用期間が短いですが、本家のSCHDは2011年10月20日に設立されています。
このため、十分な投資実績があると捉えて良いでしょう。
一方、今後は同じような投資信託を楽天証券以外で購入できる可能性もあるため、定期的に情報収集していくようにしましょう！
新NISA口座を活用した高配当株投資時の注意点3つ
最後に、新NISA口座を活用して高配当株投資を行う時の注意点を3つ紹介します。
対象は楽天証券となります。
新NISA口座を活用して高配当株投資を行う時の注意点3つ
順に解説しますね。
分配金コースの変更不可
楽天証券では、投資信託の分配金受け取り方法として、「再投資する」または「受け取る」の2パターンを選択できます。
また、通常の場合、分配金の受け取り方法は途中で変更も可能です。
一方、新NISA口座で投資信託を運用する場合、以下のような制約があるため途中のコース変更ができません。
- NISA口座で保有している投資信託は分配金コースを変更できません。
- 分配金コース変更は全口数が対象となります。一部のみ変更することはできません。
引用元：楽天証券分配金コースに関する注意点（出典：楽天証券）
このため、新NISAで積み立て設定する際は、「再投資型」か「受取型」かをあらかじめ決めておきましょう。
個人的には、投資の楽しみを増やすためにも、分配金を受け取っておくと良いと思います。
分配金の二重課税自動調整の対象外
2020年1月1日の税制改正により、外国取得税の二重課税が生じないように自動控除されるようになりました。
参考：自動控除される対象4つ
一方、新NISA口座で投資した場合、上記の二重課税自動調整が行われません。
注意点として、新NISAの場合は投資で得た利益は非課税となるため、二重課税にはならないです。
まとめると、海外ETFの分配金を受け取る場合、所得税分だけ引かれた額を受け取ることになります。
分配金の再投資は非課税枠を消費
分配金を再投資する場合、残っている非課税を消費します。
具体的なイメージは以下に示す通りです。
このため、分配金を再投資したい場合はeMAXIS Slim 米国株式（S&P500）など、無分配金のファンドを選ぶことをおすすめします。
分配金を受け取らないため、投資効率も良くなりますよ。
投資を継続できる仕組みを導入していこう！
今回は以下の内容について解説しました。
今回の内容
新NISA口座を活用した高配当株投資時の注意点でもお伝えした通り、分配金の扱いとしてややこしい部分があります。
注意点で挙げた項目のうち、一つでも許容できない箇所がある場合、特定口座での投資をおすすめします。
一方、私の場合は以下のように判断したため、新NISAの成長投資枠を活用しています。
私が新NISAの成長投資枠で投資した判断経緯3点
- 分配金コースの変更不可
→ 分配金をもらう前提で投資するため、問題なし。 - 分配金の二重課税自動調整の対象外
→ 新NISA制度における税制優遇を受けたいため、問題なし。 - 分配金の再投資は非課税枠を消費
→ 分配金をもらう前提で投資するため、問題なし。（1番目と同様の理由）
様々な解釈があるため、ご自身が納得できる考え方に基づいて、投資先を決めてみてください。